تبیین رابطه بین ساختار مالکیت و نقدشوندگی سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس تهران

تبیین رابطه بین ساختار مالکیت و نقدشوندگی سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس تهران

فرمت فایل دانلودی: .docx
فرمت فایل اصلی: doc
تعداد صفحات: 261

تبیین رابطه بین ساختار مالکیت و نقدشوندگی سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس تهران
نوع فایل: word (قابل ویرایش)
تعداد صفحات : 261 صفحه

چکیده:
بنابر تئوری بازار کارآ یکی از خصوصیات بازار کارآ و ایده آل عدم وجود هزینه های معاملاتی و در نتیجه قابلیت نقدشوندگی بالاست . با افزایش نقدشوندگی هزینه معاملات به شکل چشمگیری پائین خواهد آمد . نقدشوندگی همچنین نقش مهمی را در فرآیند کشف قیمت بازی می کند . با توجه به اهمیت نقدشوندگی شناخت عوامل موثر بر آن می تواند به بهبود آن یاری رساند. هدف این تحقیق بررسی ارتباط بین ساختار مالکیت و نقدشوندگی سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشد. دوره زمانی مورد مطالعه طی سالهای ۱۳۸۴تا ۱۳۸۸ است و در مجموع ۷۴ شرکت فعال بورسی به عنوان نمونه انتخابی در نظر گرفته شد. با استفاده از نرم افزار ره آورد نوین داده ها جمع آوری شده و به کمک نرم افزارEXCEL محاسبه گردیده اند و از نرم افزار SPSS برای آزمون فرضیه ها و انجام تجزیه و تحلیل های آماری استفاده شده است.
در این تحقیق تأثیر ساختار مالکیت از دو جنبه نوع مالکیت و تمرکز مالکیت برنقدشوندگی سهام بررسی شده است.نتایج حاصل از آزمون فرضیه ها نشان می دهد که بین سطح مالکیت نهادی، سطح مالکیت مدیریتی و میزان تمرکز مالکیت با نقدشوندگی سهام رابطه معکوس(منفی) وجود دارد. و بین سطح مالکیت شرکتی و نقدشوندگی سهام رابطه مستقیم(مثبت) وجود دارد. درمورد مالکیت خارجی اطلاعاتی که بیانگر مالکیت سرمایه گذاران خارجی درشرکت های نمونه آماری باشد،مشاهده نگردید. با توجه به نتایج بدست آمده می توان نتیجه گرفت که یکی از عوامل تأثیر گذار بر نقدشوندگی سهام ساختار مالکیت شرکت ها می باشد.
واژه های کلیدی: نقدشوندگی سهام ، ساختار مالکیت ، حاکمیت شرکتی ، عدم تقارن اطلاعاتی



چکیده: 1
مقدمه: 2
فصل اول: کلیات تحقیق
۱-۱ مقدمه 4
۲-۱تاریخچه مطالعاتی 6
۳-۱ بیان مساله تحقیق: 8
۴-۱ چارچوب نظری : 10
۵-۱ فرضیات تحقیق: 15
۶-۱ اهداف تحقیق : 16
۱-۶-۱ اهداف علمی : 16
۲-۶-۱اهداف کاربردی : 16
۷-۱ اهمیت و ضرورت تحقیق : 16
۸-۱حدود مطالعاتی 17
۱-۸-۱ قلمرو مکانی تحقیق 18
۲-۸-۱ قلمرو زمانی تحقیق 18
۳-۸-۱ قلمرو موضوعی تحقیق 18
۹-۱ تعریف واژه ها واصطلاحات تحقیق 18
فصل دوم: مروری بر ادبیات تحقیق
۱-۲ مقدمه 22
۲-۲ گفتار اول: ساختار مالکیت 23
۱-۲-۲ مالکیت و مدیریت واحدهای اقتصادی 23
۲-۲-۲ حاکمیت شرکتی 25
۱-۲-۲-۲ تعریف حاکمیت شرکتی 29
۲-۲-۲-۲ مکانیسم های حاکمیت شرکتی برای حمایت از سهامداران : 29
۳-۲-۲ گروه بندی های مختلف سهامداران: 31
۱-۳-۲-۲ انواع سهامداران با توجه به میزان کنترل بر هیأت مدیره: 32
۲-۳-۲-۲ انواع سهامداران با توجه به نوع وابستگی به شرکت سرمایه پذیر: 32
۳-۳-۲-۲ انواع سهامداران با توجه به درصد مالکیت : 33
۴-۲-۲ ساختارهای مالکیت 33
۱-۴-۲-۲ سرمایهگذاران نهادی 34
۱-۱-۴-۲-۲ فرضیه های مربوط به نقش نظارتی سهامداران نهادی : 38
۲-۱-۴-۲-۲ سرمایه گذاران نهادی حساس به فشار و غیرحساس به فشار : 39
۲-۴-۲-۲ سرمایهگذاران شرکتی 39
۳-۴-۲-۲ سرمایهگذاران مدیریتی 41
۴-۴-۲-۲ سرمایهگذاران خارجی 45
۱-۴-۴-۲-۲ قانون تشویق و حمایت سرمایهگذاری خارجی 46
۲-۴-۴-۲-۲ جایگاه قانون تشویق و حمایت سرمایهگذاری خارجی 46
۵-۲-۲- تئوری نمایندگی 47
۶-۲-۲ رابطه ساختار مالکیت با کارآیی بازار سرمایه 49
۳-۲ گفتار دوم : نقدشوندگی سهام 49
۱-۳-۲ نقدشوندگی 49
۲-۳- ۲ معیارهای نقدشوندگی : 52
۱-۲-۳-۲ معیارهای مبتنی بر سفارشات سهام : 53
۱-۱-۲-۳-۲ معیار تفاوت قیمت پیشنهادی خرید و فروش : 53
۲-۱-۲-۳-۲ اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش : 54
۳-۱-۲-۳-۲ مبنای نظری اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش اوراق بهادار : 54
۴-۱-۲-۳-۲ اجزای اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش سهام : 56
۵-۱-۲-۳-۲ مدل های تخمینی اختلاف قیمت پیشنهادی خرید و فروش : 58
۲-۲-۳-۲ معیارهای مبتنی بر معاملات : 59
۳-۳-۲ ریسک نقدشوندگی: 63
۴-۳-۲ ابعاد نقدشوندگی بازار: 64
۵-۳-۲ عوامل موثر بر نقدشوندگی در بازارهای نو ظهور 65
۶-۳-۲ عوامل تاثیرگذار برنقدشوندگی با توجه به سطح توسعه یافتگی بازارها 67
۷-۳-۲ اقدامات لازم جهت افزایش نقدشوندگی بازار 68
۸-۳-۲ مفهوم جهش برای نقدشوندگی 69
۹-۳-۲ مالکیت نهادی و نقدشوندگی سهام 69
۱-۹-۳-۲ نظریات مدافع حضور مالکان نهادی 70
۱-۱-۹-۳-۲ فرضیه نظارتی 70
۲-۱-۹-۳-۲ فرضیه کارآیی اطلاعاتی 70
۲-۹-۳-۲ نظریات مخالف حضور مالکان نهادی 72
۱-۲-۹-۳-۲ فرضیه کژگزینی 72
۲-۲-۹-۳-۲ فرضیه کاهش سهام شناور 73
۱۰-۳-۲ ساختار مالکیت و نقدشوندگی بازار 74
۱۱-۳-۲ ترکیب مالکیت و سهام شناور آزاد 77
۱۲-۳-۲ اهمیت و برخی ضرورت‌های بالا بودن سهام شناور آزاد در بازار 79
۱۳-۳-۲ تأثیرات نامطلوب پایین بودن سهام شناور آزاد 80
۱۴-۳-۲ علل تمایل به انحصار سهام در شرکت‌های عضو بورس 80
۱۵-۳-۲ عدم تقارن اطلاعات و کارایی بازار 82
۱۶-۳-۲ پیامد های عدم تقارن اطلاعاتی در بازار سرمایه 84
۴-۲ گفتار سوم :پیشینه تحقیق: 87
۱-۴-۲ تحقیق های خارجی: 87
۲-۴-۲ تحقیق های داخلی : 99
فصل سوم: روش‌ اجرای تحقیق
۱-۳ مقدمه 108
۲-۳ روش تحقیق 108
۳-۳ جامعه مطالعاتی و نمونه آماری 109
۴-۳ مدل تحقیق 110
۱-۴-۳ متغیر های مستقل: 111
۲-۴-۳ متغیر وابسته 112
۳-۴-۳ متغیر های کنترل: 113
۵-۳ روش های جمع اوری اطلاعات 113
۶-۳ روش تجزیه و تحلیل اطلاعات 114
۱-۶-۳ روش آزمون فرضیات: 114
۱-۱-۶-۳ روش آزمون فرضیه های اول تا چهارم: 115
۲-۱-۶-۳ روش آزمون فرضیه پنجم: 115
۲-۶-۳ روش کلی آزمون فرضیات 116
۷-۳ مراحل عمومی تجزیه و تحلیل داده ها: 117
فصل چهارم: تجزیه و تحلیل داده‌ها
۱-۴ مقدمه‏ 120
۲-۴ شاخص های توصیفی متغیر ها 120
۳-۴ روش آزمون فرضیه های تحقیق 122
۱-۳-۴- بررسی اعتبار مدل 123
۴-۴ بررسی نرمال بودن متغیر های وابسته : 124
۵-۴ نتایج آزمون فرضیه اول : 125
۱-۵-۴ مدل اول 125
۲-۵-۴ مدل دوم 128
۳- ۵-۴ مدل سوم 130
۴- ۵-۴ مدل چهارم 133
۵- ۵-۴ مدل پنجم 135
۶- ۵-۴ نتیجهگیری کلی 138
۶-۴ نتایج آزمون فرضیه دوم : 138
۱-۶-۴ مدل اول 139
۲-۶-۴ مدل دوم 141
۳-۶-۴ مدل سوم 143
۴-۶-۴ مدل چهارم 146
۶-۶-۴ نتیجهگیری کلی 151
۷-۴ نتایج آزمون فرضیه سوم : 151
۱-۷-۴ مدل اول 152
۲-۷-۴ مدل دوم 154
۴-۷-۴ مدل چهارم 159
۵-۷-۴ مدل پنجم 161
۶-۷-۴ نتیجهگیری کلی 164
۸-۴ نتایج آزمون فرضیه چهارم : 164
۹-۴ نتایج آزمون فرضیه پنجم : 165
۱-۹-۴ مدل اول 165
۲-۹-۴ مدل دوم 168
۳-۹-۴ مدل سوم 170
۴-۹-۴ مدل چهارم 173
۵-۹-۴ مدل پنجم 175
۶-۹-۴ نتیجهگیری کلی 178
فصل پنجم: نتیجه‌گیری و پیشنهادات
۱-۵ مقدمه 182
۲-۵ نتایج آزمون فرضیه ها 182
۱-۲-۵ نتیجه آزمون فرضیه اول : 182
۲-۲-۵ نتیجه آزمون فرضیه دوم : 184
۳-۲-۵- نتیجه آزمون فرضیه سوم : 185
۴-۲-۵ نتیجه آزمون فرضیه چهارم: 186
۵-۲-۵- نتیجه آزمون فرضیه پنجم 186
۳-۵ نتیجه گیری کلی تحقیق 188
۱-۴- ۵ پیشنهاد هایی مبتنی بر یافته های فرضیات تحقیق : 188
۲-۴-۵- پیشنهادهایی برای تحقیق های آتی 189
۵-۵- محدودیت های تحقیق 190
پیوست ها
پیوست الف : جامعه مطالعاتی تحقیق 192
پیوست ب:خروجی های نرم افزار: 196
منابع و ماخذ
منابع فارسی: 228
منابع لاتین: 231
چکیده لاتین 240

پرداخت با کلیه کارتهای عضو شتاب امکان پذیر است.